Giao dịch ký quỹ – Margin là gì? Khi nào nên sử dụng giao dịch ký quỹ

Margin (Giao dịch ký quỹ) là một trong những chiến lược đầu tư tài chính hiệu quả, mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, cùng với đặc thù của thị trường đầu tư tài chính là lợi nhuận đi kèm với rủi ro. Giao dịch ký quỹ tồn đọng những rủi ro tài chính nhất định. Vậy giao dịch ký quỹ là gì? Biến động của thị trường tác động như thế nào đến tỷ lệ ký quỹ? Hãy tìm hiểu chi tiết về chiến lược đầu tư này dưới bài viết sau đây.

I. Margin là gì? 

Margin (giao dịch ký quỹ) là một thuật ngữ được dùng trong đầu tư tài chính, đây là một hình thức đầu tư mà nhà đầu tư sẽ tiến hành vay tiền của một công ty chứng khoán để tiến hành thực hiện đầu tư giao dịch.

Về bản chất, giao dịch ký quỹ là một hình thức sử dụng đòn bẩy tài chính, tạo ra cơ hội đầu tư tốt, tối ưu hóa và nâng cao cơ hội kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, có những nhược điểm nhất định. Vì thế, nhà đầu tư cần nghiên cứu và tìm hiểu kỹ xu thế của thị trường cũng như khả năng chịu rủi ro của bản thân để đưa ra được những chiến lược đầu tư an toàn và hiệu quả.

II. Nhà đầu tư được có thể vay bao nhiêu tiền? Tỉ lệ đòn bẩy là bao nhiêu?

 Nhà đầu tư có thể vay được tối đa bao nhiêu tiền phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau bao gồm:

• Tùy thuộc vào loại cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm giữ
• Giá thị trường của cổ phiếu tại thời nhất định
• Tùy thuộc vào công ty chứng khoán mà số tiền ký quỹ cũng được quy định khác nhau

Để hiểu rõ hơn về giao dịch ký quỹ, chúng ta hãy cùng đi qua ví dụ cụ thể như sau:

Nếu bạn là nhà đầu tư đang có tổng tài sản bao gồm cổ phiếu và tiền mặt là 200 triệu. Tùy thuộc vào từng công ty chứng khoán mà chúng ta sẽ có tỷ lệ đòn bẩy khác nhau, ví dụ như:

• Nếu công ty chứng khoán cho phép nhà đầu tư mua đến 300 triệu thì tỷ lệ đòn bẩy sẽ là 1:1.5
• Nếu công ty chứng khoán cho phép nhà đầu tư mua đến 400 triệu thì tỷ lệ đòn bẩy nằm ở mức 1:2

Với những loại cổ phiếu có mức vốn hóa lớn trên thị trường, Ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép nhà đầu tư vay với tỷ lệ 50%, tức là tỷ lệ đòn bẩy 1:2. Tuy nhiên, cũng có một số công ty chứng khoán, họ sẽ lách luật và cho phép nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ đòn bẩy lên đến 1:3 hoặc 1:4 nhưng vẫn đảm bảo kiểm soát rủi ro hiệu quả.

III. Thị trường ảnh hưởng như thế nào khi sử dụng giao dịch ký quỹ?

Biến động của thị trường ảnh hưởng rất lớn đến giao dịch ký quỹ, theo đó:

Thị trường đang ở xu hướng tăng: Nhà đầu tư khi sử dụng giao dịch ký quỹ mà giá cổ phiếu trên thị trường tăng thì nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận cao, và đồng thời khi đấy giá trị của tài sản ròng tăng lên. Nhà đầu tư có thể tiếp tục mua thêm cổ phiếu nhằm gia tăng lợi nhuận nhanh chóng cho mình.

Thị trường đang ở xu hướng giảm: Khi thị trường đang có xu hướng giảm, tức là tại thời điểm này giá trị tài sản ròng giảm song song với tỷ lệ đòn bẩy mà nhà đầu tư đang sử dụng. Tức là nếu nhà đầu tư đang sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 1:1.5 thì nhà đầu tư sẽ thua lỗ 1.5 lần, trường hợp nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 1:2 thì câu chuyện lỗ gấp đôi là bình thường.

Trường hợp giá trị tài sản ròng đang bị giảm, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư tiến hành bổ sung thêm tiền ký quỹ hoặc cổ phiếu có giá trị tương đương chuyển từ công ty chứng khoán khác về. Nếu nhà đầu tư không đảm bảo thực hiện đầy đủ mức ký quỹ như quy định sẽ phải bán bớt cổ phiếu để đảm bảo tiền vay nếu không sẽ bị Margin Call từ công ty chứng khoán.

1. Công thức tính tỷ lệ ký quỹ bổ sung:

Tỷ lệ ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì ) : (1 – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản hiển thị trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thời điểm hiện tại của thị trường.

Hoặc:

Số tiền ký quỹ bổ sung= (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản hiển thị trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thời điểm hiện tại của thị trường.

Trên thực tế, các công ty chứng khoán có thể bán bất kỳ số cố phiếu của bạn mà không cần sự đồng ý của bạn khi trường hợp Margin Call xảy ra.

Tại các công ty chứng khoán Việt Nam hiện nay cho phép nhà đầu tư vay ký quỹ với lãi suất dao động từ 11% đến 14%, như thế có thể thấy được tỷ lệ lợi nhuận so với mức vốn của nhà đầu tư bỏ ra không lớn hơn tỷ lệ lãi suất vay ký quỹ thì nhà đầu tư có thể bị thua lỗ.

Xem thêm:

• Đầu tư hàng hóa phái sinh là gì? Ưu điểm, rủi ro và cơ hội

IV. Khi nào nên sử dụng giao dịch ký quỹ?

Để là một nhà giao dịch ký quỹ thông minh và sử dụng tốt chiến lược giao dịch này, đòi hỏi nhà đầu tư phải:

• Tìm hiểu kỹ và nắm bắt rõ xu hướng của thị trường
• Có kế hoạch cũng như chiến lược đầu tư hiệu quả và an toàn, tránh rủi ro cháy tài khoản
• Phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm
• Chỉ nên sử dụng ký quỹ khi thị trường có xu hướng tăng trưởng rõ ràng
• Giao dịch ký quỹ phù hợp với các giao dịch ngắn hạn
• Chỉ nên sử dụng ký quỹ với các thị trường có tính thanh khoản cao như các cổ phiếu Bluechip,…

Giao dịch ký quỹ mang lại lợi nhuận cao là điều không thể chối bỏ. Tuy nhiên, sử dụng chiến lược giao dịch ký quỹ như là một con dao hai lưỡi, tồn tại nhiều rủi ro nhất định. Khi giá cổ phiếu giảm, tài khoản của bạn có thể rơi vào tình trạng “bốc hơi” nhanh chóng. Nhà đầu tư cần tính toán kỹ và chi tiết khi sử dụng chiến lược này, kết hợp cập nhật phân tích cơ bản cùng với phân tích kỹ thuật, nắm bắt xu hướng rõ ràng của thị trường để mang lại lợi nhuận tối ưu nhất cho mình.

Phía trên là những thông tin chi tiết của Saigon Futures về Margin –  Giao dịch ký quỹ. Hy vọng những thông tin bổ ích trên đã giúp nhà đầu tư có một cái nhìn khái quát về Margin để lập cho mình chiến lược đầu tư hiệu quả nhất.

ĐĂNG KÝ TƯ VẤN GIAO DỊCH PHÁI SINH HÀNG HÓA MIỄN PHÍ TỪ CHUYÊN GIA

---

THÔNG TIN LIÊN HỆ:

• Công Ty Cổ Phần Saigon Futures
• MST: 0315173341
• Hotline: 028.6686.0068
• Email: cskh@saigonfutures.com
• Fanpage: Saigon Futures Inc.
• Youtube: Saigon Futures
• LinkedIn: Saigon Futures_Commodity Trading Firm
• Trụ sở chính: 506 Nguyễn Đình Chiểu, Phường 4, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh
• VPGD Hà Nội: Tầng 9, Tháp A, tòa nhà Sky City Tower, 88 Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP. Hà Nội
• VPGD Sài Gòn: Tầng 1 tòa nhà Master Building, 41-43 Trần Cao Vân, Phường 6, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh