Call Margin là gì? Cách tính và khi nào sẽ bị call margin
Chắc hẳn khi tham gia vào đầu tư chứng khoán, bạn sẽ vài lần nghe nhắc đến thuật ngữ “call margin”. Vậy call margin là gì? Có tác động gì đến quá trình đầu tư? Hãy cùng Saigon Futures tìm hiểu qua bài viết sau.
I. Call margin là gì? Khi nào nhà đầu tư bị call margin
Call margin trong tiếng việt được gọi là lệnh gọi ký quỹ được hiểu là trường hợp khách hàng nhận được đề nghị nộp thêm tiền hoặc tương số lượng thế chấp chứng khoán từ công ty chứng khoán.
Margin là hành động nhà đầu tư quyết định vay thêm tiền của công ty chứng khoán để có thể tăng sức mua chứng khoán, sau đó sử dụng chính các chứng khoán để mua để làm tài khoản thế chấp. Vì vậy, khi thị trường giảm giá, tỷ lệ tài sản ròng chia cho hay giá trị của chứng khoán mà nhà đầu tư đó sở hữu sẽ thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì cho phép, từ đó công ty chứng khoán sẽ thực hiện “call margin” với nhà đầu tư.
Ví dụ, tỷ lệ ký quỹ duy trì được một công ty chứng khoán đưa ra là 30%. Nhà đầu tư có 100 triệu đồng và “margin” để có thể vay thêm 100 triệu từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu A. Khối cổ phiếu A sẽ được dùng làm tài sản thế chấp để đảm bảo cho khoản vay.
Giả sử, nếu giá trị của cổ phiếu A giảm 40%, nếu không dùng margin, nhà đầu tư lỗ 40 triệu đồng. Nhưng vì dùng margin với sức mua tổng cộng là 200 triệu, tức nhà đầu tư đã lỗ 60 triệu và giá trị của chứng khoán lúc nào còn lại tổng cộng là 140 triệu đồng. Trừ đi khoản vay 100 triệu trước đó từ công ty chứng khoán, tài sản ròng của nhà đầu từ còn 40 triệu đồng.
Tỷ lệ tài sản ròng/giá trị chứng khoán lúc này sẽ là 40/140 = 28,6%, thấp hơn tỷ lệ ký quỹ 30% cần phải duy trì lúc này công ty chứng khoán sẽ thực hiện “call margin”. Tại thời điểm này, nhà đầu tư sẽ có hai lựa chọn: hoặc là bán bớt cổ phiếu hoặc nộp thêm tiền để có thể tăng tỷ lệ tài sản ròng/giá trị chứng khoán lớn hơn tỷ lệ cho phép.
Nếu nhà đầu tư không đưa ra một trong hai lựa chọn đúng thời hạn công ty chứng khoán có quyền được chủ động bán chứng khoán của nhà đầu tư thế chấp mà không cần thông báo.
Mỗi một công ty chứng khoán sẽ có quy định riêng về hình thức gọi ký quỹ. Thông thường, nhà đầu tư sẽ nhận được một tin nhắn điện thoại hoặc cuộc gọi thông báo quyết định. Một số khác sẽ thông báo qua email để có thể gửi nhiều lần tùy thuộc theo mức độ kỹ quỹ của nhà đầu tư.
Thời hạn bổ sung tiền mặt hoặc xử lý tài sản để đưa tỷ lệ ký quỹ về ngưỡng cho phép ban đầu của mỗi công ty cũng sẽ khác nhau, nhưng thường sẽ không quá 2 ngày làm việc. Hơn nữa, có thể tùy thực vào mức độ nghiêm trọng về tỷ lệ ký quỹ mà thời gian để xử lý lệnh gọi giữa các tài khoản ở cùng một công ty cũng sẽ khác nhau
Ví dụ về trạng thái và các ngưỡng kiểm soát khi giao dịch ký quỹ của Công ty Chứng khoán TPHCM (HSC), cập nhất đến 20/4/2022
| Ngưỡng | Tỷ lệ ký quỹ | Trạng thái tài khoản |
| Ký quỹ ban đầu | Lớn hơn hoặc bằng 100% | Được giao dịch chứng khoán |
| Duy trì | Lớn hơn 80% nhưng thấp hơn 100% | Thiếu ký quỹ nhưng không bắt buộc nộp thêm bổ sung |
| Yêu cầu ký quỹ | Lớn hơn 60% nhưng thấp hơn 80% | Bắt buộc bổ sung tiền để trở lại ngưỡng ký quỹ ban đầu trong buổi sáng của ngày giao dịch hôm sau. Nếu không thực hiện được yêu cầu này thì phải bán giải chấp tài sản vào đầu giờ chiều. |
| Bắt buộc bán giải chấp | Thấp hơn 60% | Ngay khi tài khoản rơi vào trạng thái này thì công ty chứng khoán sẽ bán trong danh mục để trở lại ngưỡng ký quỹ ban đầu. |
Chú thích: Tỷ lệ ký quỹ = Tài sản ròng/Yêu cầu ký quỹ ban đầu
Trên đây những kiến những thức cơ bản và hữu ích về Call margin. Saigon Futures hy vọng, bài viết này sẽ là tiền đề cơ bản để nhà đầu tư có thể hạn chế những rủi ro khi giao dịch trên thị trường
Xem thêm:
- Giao dịch hàng hóa phái sinh? Ưu nhược điểm của thị trường đầu tư hàng hóa?
ĐĂNG KÝ TƯ VẤN GIAO DỊCH PHÁI SINH HÀNG HÓA MIỄN PHÍ TỪ CHUYÊN GIA
THÔNG TIN LIÊN HỆ:
- Công Ty Cổ Phần Saigon Futures
- MST: 0315173341
- Hotline: 028.6686.0068
- Email: cskh@saigonfutures.com
- Fanpage: Saigon Futures Inc.
- Youtube: Saigon Futures
- LinkedIn: Saigon Futures_Commodity Trading Firm
- Trụ sở chính: 506 Nguyễn Đình Chiểu, Phường 4, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh
- VPGD Hà Nội: Tầng 9, Tháp A, tòa nhà Sky City Tower, 88 Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP. Hà Nội
- VPGD Sài Gòn: Tầng 1 tòa nhà Master Building, 41-43 Trần Cao Vân, Phường 6, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh
