Báo Cáo WASDE Tháng 6: Trước Giờ Công Bố

Theo định kỳ, hàng tháng Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) sẽ công bố báo cáo Cung – cầu mùa vụ thế giới, hay còn gọi là báo cáo WASDE. Trong tháng 5, báo cáo WASDE đã vẽ ra một bức tranh đầu tiên, tổng quát và chi tiết về mùa vụ Mỹ cũng như thế giới niên vụ mới 2021/22. Trong tháng 6, USDA tiếp tục công bố báo cáo WASDE cập nhật về tình hình nông sản thế giới vào lúc 23h00 ngày 10/06. Trước khi các báo cáo công bố, hãy cùng nhìn lại các ước tính từ 9 tổ chức lớn trên thế giới thông qua các số liệu về tồn kho và sản lượng.

Báo Cáo WASDE Tháng 6: Trước Giờ Công Bố

Ngô: Triển vọng tồn kho cuối kỳ thắt chặt hơn có thể tác động đến xu hướng giá ngô

Đối với tình hình ngô tại Mỹ, các nhà phân tích kỳ vọng sẽ tiếp tục tập trung vào những con số tồn kho vụ cũ 2020/21. Trong khi đó, họ lại có góc nhìn lạc quan và hầu như không có sự thay đổi nhiều về ước tình tồn kho ngô vụ mới 2021/22, ít nhất là về sản lượng và năng suất mặc dù vẫn còn tồn tại điều kiện khô hạn tại khu vực Trung Tây – Vành đai ngô của Mỹ. Mặt khác, các nhà phân tích nhận định rằng giá ngô có thể tiếp tục chuyển động dựa trên cơ sở tồn kho vụ cũ, do lượng tồn kho vụ cũ vẫn chưa được chốt xong.

Báo Cáo WASDE Tháng 6: Trước Giờ Công Bố

Theo ước tính trung bình từ 9 tổ chức trên thế giới, tồn kho vụ cũ của Mỹ dự kiến có thể giảm 11 triệu giạ, tương đương với 280 nghìn tấn, xuống còn 1.25 tỷ giạ (tương đương 31.7 triệu tấn).

Hơn thế nữa, thì tồn kho cuối kỳ vẫn sẽ là xu hướng vững chắc cho giá khi mà vụ cũ vẫn chưa chốt xong, trung bình thì được ước tính sẽ giảm 11 triệu giạ, tương đương với 280 nghìn tấn xuống còn 1.25 tỷ giạ hay 31.7 triệu tấn. Vùng ước tính tồn kho cuối kỳ ngô vụ 2020/21 từ mức cao nhất là 1.38 tỷ giạ (Brock Associates) và thấp nhất là 1.21 tỷ giạ (Midland Research).

Tồn kho thắt chặt hơn đã phản ánh cho nhu cầu ethanol khá lớn và ổn định. Theo báo cáo từ EIA, sản lượng ethanol ghi nhận trong 3 tuần gần nhất đều duy trì trên mức 1 triệu thùng/ngày. Trong tuần kết thúc ngày 28/05 sản lượng ethanol đạt hơn 1 triệu thùng, tăng 2.3% so với tuần trước đó. Ngoài ra, tồn kho thắt chặt hơn cũng phản ánh cho tốt độ xuất khẩu tăng cao, tuy nhiên trong những tuần gần đây đã ghi nhận các đơn đặt hàng thấp hơn phản ánh thông qua báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần từ USDA, ngô Mỹ có thể đang vấp phải sự cạnh tranh từ các quốc gia xuất khẩu lớn khác trên thế giới. Mỹ cũng đã gần chuyển đổi doanh số bán hàng với doanh số tích lũy từ đầu niên vụ đạt 69.1 triệu tấn, đạt 98% so với các ước tính từ USDA là 70.49 triệu tấn.

Trái ngược với ước tính sụt giảm tồn kho ngô có phần nhẹ nhàng trên thị trường nội địa Mỹ, các nhà phân tích đang đưa ra một ước tính sụt giảm đáng kể đối với tồn kho ngô cuối kỳ thế giới niên vụ 2020/21. Ước tính trung bình tồn kho ngô cuối kỳ thế giới đạt 281 triệu tấn, giảm 2.6 triệu tấn so với các ước tính vào tháng 5.

Đối với vụ mới, trong khi năng suất, diện tích gieo trồng dự kiến sẽ sát với dự định trồng trọt của người nông dân thì tồn kho cuối kỳ dự kiến sẽ có sự sụt giảm.

Tại Mỹ, trong báo cáo trước ước tính sản lượng ngô đạt 1.5 tỷ giạ và cao hơn 163 triệu gịa so với ước tính từ thị trường. Điều này đem đến tâm lý chủ quan đối với thị trường. Tuy nhiên, lần này các nhà phân tích đã có ước tính kém lạc quan hơn, với tồn kho ngô vụ mới có thể cắt giảm khoảng 47 triệu giạ (tương đương 1.2 triệu tấn) so với các ước tính tháng trước. Kỳ vọng tổng tồn kho cuối kỳ 2021/22 ngô Mỹ đạt 1.46 tỷ giạ (tương đương 37.1 triệu tấn) trong vùng ước tình từ mức cao nhất 1.55 tỷ giạ (Brock Associates) và thấp nhất là 1.41 tỷ giạ (gồm: Zaner AG và ED&F Man).

Bên cạnh đó, cùng với một bức tranh về thị trường nhập khẩu ngô khá biến động do Trung Quốc vẽ ra trong khoảng thời gian 1 tháng với các đơn đặt hàng liên tục và khối lượng lớn, cộng với việc triển vọng ngô nội địa Trung Quốc sẽ ghi nhận mức kỷ lục đã khiến cho thị trường có một góc nhìn thận trọng hơn đối với các kỳ vọng trong tháng 5 từ USDA.

Đậu tương: Tồn kho cuối vụ 2021/22 của Mỹ dự kiến tăng

Đối với đậu tương tại Mỹ, USDA có thể giảm lượng dự trữ hay tồn kho cuối kỳ niên vụ 2020/21 và chuyển tiếp sang niên vụ mới. Mức giảm dự kiến sẽ rất thấp, chỉ khoảng 1 triệu giạ (ít hơn 30,000 tấn) so với các ước tính được công bố vào tháng 5. Do đó, nhìn chung ước tính tồn kho trung bình cuối kỳ 2020/21 đạt 119 triệu giạ (tương đương 3.24 triệu tấn) dao động trung bình trong khoảng từ 110 triệu giạ (Brugler) đến 125 triệu giạ (Zaner AG).

Báo Cáo WASDE Tháng 6: Trước Giờ Công Bố

Mặt khác, tồn kho đậu tương thế giới hầu như không có sự thay đổi so với ước tính trong tháng trước với 86.8 triệu tấn. Sản lượng đậu tương Nam Mỹ bao gồm Argentina và Brazil giữ nguyên không thay đổi lần lượt ở mức 47 triệu tấn và 136 triệu tấn, không có sự khác biệt đáng kể trong ước tính của các tổ chức.

Đối với tồn kho đậu tương Mỹ vụ mới 2021/22 được dự đoán lạc quan hơn với 149 triệu giạ (tương đương 4.06 triệu tấn) từ mức 140 triệu giạ (3.81 triệu tấn) trong tháng 5. Vùng ước tính dao động trong khoảng từ 140 triệu giạ (6/9 tổ chức được khảo sát có cùng ước tính) và cao nhất là 193 triệu giạ (Brock Associates). Các kỳ vọng về tồn kho cuối kỳ của Mỹ tăng cao dựa trên cơ sở sản lượng tăng cao kỷ lục tại các quốc gia cạnh tranh khác tại Nam Mỹ (đặc biệt là Brazil) và xuất khẩu sụt giảm. Mặc dù tồn kho dự kiến tăng lên nhưng cần lưu ý rằng tồn kho cuối vụ của Mỹ vẫn ở mức thấp trong lịch sử.

Ước tính trung bình tồn kho đậu tương vụ mới giảm nhẹ 0.4 triệu tấn xuống còn 90.67 triệu tấn từ mức 91.1 triệu tấn trong tháng 5.

Lúa mì: Tồn kho lúa mì Mỹ dự kiến tích cực cả vụ cũ và mới

Các nhà phân tích dự kiến Mỹ có thể sẽ điều chỉnh về sản lượng lúa mì vụ mới trong báo cáo WASDE tháng 6 bao gồm điều chỉnh tăng đối với lúa mì vụ đông và giảm sản lượng đối với lúa mì vụ xuân, lúa mì trắng vụ đông sau một thời gian dài trải qua khô hạn.

Báo Cáo WASDE Tháng 6: Trước Giờ Công Bố

Nhìn lại tồn kho lúa mì vụ cũ, dự kiến tồn kho sẽ không có sự thay đổi nhiều so với ước tính vào tháng 5 với việc hạ ước tính khoảng 1 triệu giạ. Tồn kho lúa mì vụ cũ 2020/21 dự kiến trung bình đạt 872 triệu giạ với vùng ước tính từ 861 triệu giạ (Brock Associates) đến 896 triệu giạ (Grain Service Corp.).

Nhìn tổng thể sản lượng lúa mì Mỹ sẽ được điều chỉnh tăng ở mức 1.9 tỷ giạ, tăng 68 triệu giạ so với 1.83 tỷ giạ trong tháng tháng 5. Điều kiện thuận lợi tại khu vực trung tâm trồng lúa mì của Mỹ đã góp phân tăng ước tính sản lượng lúa mì vụ đông, vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng lúa mì Mỹ. Ước tính sản lượng lúa mì vụ đông đỏ cứng đạt 766 triệu giạ, tăng 107 triệu giạ từ mức 659 triệu giạ.

Brock Associates cho biết: “Vụ mùa bội thu tại Kansas đã làm tăng tổng sản lượng lúa mì vụ đông của Mỹ so với tháng 5 một chút và bù đắp ít nhất một phẩn do thiệt hại tại các bang như Washington, Montana và Nam Dakota”.

Đối với tồn kho lúa mì Mỹ vụ mới 2021/22, dự kiến tồn kho sẽ đạt 792 triệu giạ, tăng 18 triệu giạ so với ước tính trong tháng 5 là 774 triệu giạ.

Trên thế giới, việc tồn kho ngô tiếp tục giảm có ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường lúa mì, với mức giá hai mặt hàng thay thế nhưng lúa mì có giá thấp hơn sẽ làm tăng sức hấp dẫn đối với ngành chăn nuôi gia súc và ngành chăn nuôi lợn. Do đó, tạo nên áp lực giảm đối với cả tồn kho vụ cũ 2020/21 và tồn kho vụ mới 2021/22.

Dự kiến tồn kho lúa mì vụ cũ thế giới 2020/21 giảm 800,000 tấn xuống mức 293.8 triệu tấn so với ước tính tháng 5 là 294.7 triệu tấn. Trong khi đó, dự kiến tồn kho lúa mì toàn cầu vụ mới sẽ giảm ở mức 2 triệu tấn so với ước tính trong tháng 5 về 293 triệu tấn.

Tham khảo: AgriCensus, EIA


CÔNG TY CỔ PHẦN SAIGON FUTURES

  • Trụ sở chính: 506 Nguyễn Đình Chiểu, Phường 4, Quận 3, TP. HCM
  • Văn phòng giao dịch: 41 – 43 Trần Cao Vân, Phường 6, Quận 3, TP. HCM
  • Email: dvkh@saigonfutures.com
  • Fanpage: Saigon Futures Inc.
  • Hotline: 0286 686 0068

mở tài khoản giao dịch hàng hóa - footer